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装配式建筑
来源: | 作者:君研资本 | 发布时间: 2020-11-20 | 4793 次浏览 | 分享到:

2020年,在全世界携手抗击新冠病毒的战役中,中国用九天时间建成的武汉火神山、雷神山医院,再一次刷新了世界对中国速度的认知。如此神速的背后,不仅是被称为“基建狂魔”的中国速度和力量,还有另一个重要原因——装配式建筑。

装配式建筑是一种可实现绿色环保、提升建筑品质并加速工业化转型的工程建造新模式。火神山和雷神山两座医院的建设便是采用钢结构箱式房装配化施工方式,在外部拼接后进行整体吊装,将现场施工和整体吊装穿插进行,极大地压缩整个建造周期,实现了效率最大化。

近年来,国家政策对装配式建筑的扶持力度不断加强。2016年国务院《关于大力发展装配式建筑的指导意见》提出“力争用10年左右的时间,使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%”。2017年住建部《“十三五”装配式建筑行动方案》中进一步明确装配式建筑占比目标等发展规划。装配式建筑行业重度依赖于规模效应,但如今政策扶持使装配式建筑度过了艰难的发展初期,规模优势不断凸显,万亿的市场浪潮已经袭来。


图片1:火神山、雷神山医院

 

(一)行业宏观背景

装配式建筑的概念最早在20世纪初被提出,但直到六十年代才被欧美等国家首先作了实践尝试。随后由于其建造速度快,生产成本低、工艺现代化等优点迅速在世界各地推广开来。上世纪七十年代,我国借鉴前苏联和东欧各国的经验开始在国内首次推行装配式建筑,主要侧重于装配式混凝土结构(PC)的研究和开发。可到了八十年代后期,经历过1976年唐山大地震后人们发现,预制装配式房屋由于结构整体性、抗震性能差,毁坏比较严重,大板住宅建筑渗漏、隔音差、保温差等问题的出现,使装配式建筑发展进入低谷期并一度走向消亡。

时隔30多年的断档期,进入21世纪,在“环保趋严+劳动力紧缺+土改”等一系列综合背景下,装配式建筑终在曲折发展下迎来新春2008年到2013年,随着人口老龄化带来的劳动力成本增加和建筑技术的进步,为装配式建筑发展奠定了基础。2013 年以来,中央及地方政府持续出台相关政策大力推广装配式建筑,加之装配式技术发展日趋成熟,形成了如装配式框架结构、装配式剪力墙结构等多种形式的建筑技术,我国装配式建筑行业迎来快速发展新阶段。

图片2:我国装配式建筑发展历程


资料来源:陈伟豪《中国装配式建筑现状分析》

如今,装配式建筑开始重新走入大众视野,可相比于发达国家普遍高达70%-90%的建筑装配化率,我国装配式建筑行业起步较晚。根据图二的柱形图显示,截至2018年,我国总建筑装配化率不到10%,而美国和日本的建筑装配化率高达90%,相对较低的新加坡也有70%的配化率。

图片3:2018 年中国与部分发达国家建筑装配化率柱形图

欧美国家美国、法国、瑞士等都是世界上住宅装配化运用最早的国家,而且各个国家根据自身的经济水平、技术优势和自然地理环境等实际情况,采取不同的方式来应用装配式建筑。西欧国家致力于探索PC(预制混凝土结构)的质朴表现力和使用效果,注重节能环保与循环利用。美国的装配式混凝土结构的发展则是以节省人工为主要目的。亚洲国家中,日本是首个在工厂批量生产预制混凝土结构住宅的国家。新加坡发展相对较晚,在当时劳动力严重短缺的背景下,新加坡政府为了社会的稳定,在1964年推出了“居者有其屋”的政策。政府利用住宅80%由政府出资建筑的优势和一些强制性方式,仅用20年就解决了住宅短缺的困境,如今的装配式占比已高达到70%。2019年,中国装配式建筑以新开工面积计算的渗透率达到13.4%,较上年有所增长,但仍与世界发达国家存在较大差距,装配式建筑发展空间极大。

 

(二)行业概况

装配式建筑是指把传统建造方式中的大量现场作业工作转移到工厂进行,先在工厂加工制作好建筑用构件和配件,然后运输到建筑施工现场,最后采用可靠的安装方式和安装机械将构件组装而成的具备使用功能的建筑物。因为采用标准化设计、工厂化生产、装配化施工、信息化管理、智能化应用,结合“五化一体”的特点,装配式建筑是现代工业化生产方式的代表。

图片4:装配式建筑原理图

图片5: “五化一体”流程图


装配式建筑的三大结构体系

根据材料形态和结构体系划分,装配式建筑大致可分为预制混凝土结构(PC)、钢结构(PS)和木结构三大类。我国目前的主流结构仍以混凝土结构为主,原因是其具有成本相对低、居住舒适度高、适用范围广等优势。根据住建部数据,2019年新开工的装配式建筑中,PC结构占比65%,钢结构占比30%,其他占比4%,木结构仅占比1%左右。

图片6: 2019 年装配式建筑按结构类型分类占比

1)装配式混凝土结构( Precast Concrete,简称 PC)

装配式混凝土结构是以预制PC构件为主要受力构件,经现场装配组装而成的混凝土结构。预制混凝土(PC)指的是通过在可重复使用的模具中浇筑混凝土而制造的建筑产品,然后在受控环境中养护,运输到施工现场并吊装到制定位臵。在三大结构体系中,PC结构因成本最低、居住舒适度高等特点,在民用建筑中应用最为广泛,例如住宅、办公楼、医院等等。同时 PC 结构在三类构架中强度最好、防火和防腐性能最佳。相对于传统的现场浇筑建筑方式而言,预制混凝土构件特殊的制备工艺和生产流程使其拥有了独特的优势。“模具浇筑而成”意味着它可以形成规模生产效应,施工周期短,人力综合成本低。同时在受控环境中养护,让其更加节能环保,极大程度的节约了施工材料,降低能源消耗和环境污染。从图7的PC 建筑装配式方法与现场浇筑建筑方式对比数据中可以清楚看到,PC建筑的工期和施工人数相比传统浇筑技术大幅度减少,节能和环保方面也节约和改善超过了30%以上,预制混凝土构件的确有着传统建筑生产方式难以匹敌的优势。而且随着智能化装配式建筑的发展以及其他装配式技术的协同,未来预制混凝土构件在建筑制造方面环保、经济、节能等效应将进一步凸显。

图7:PC 建筑装配式方法与现场浇筑建筑方式对比

数据来源:东北证券,远大住工招股说明书

目前随着国家大力推进装配式建筑发展,一大批有实力和规模的科研、设计的企业已经布局PC构件工厂,截至2019年底,全国设计产能在3万立方米以上的PC工厂已超过1000家。再根据住建部的统计数据,2019年新建装配式建筑面积已达42000万平方米,占新建建筑面积的比重为13.4%。按照《“十三五”装配式建筑行动方案》对“2020 年装配式建筑占新建建筑面积比例达 15%以上”的要求测算,假定每年新建建筑面积不变,2020年新建装配式建筑面积将至少达到47000万平方米,同比增长11.9%。假设每平米2500元测算,市场规模已超过10000亿元。假定PC结构占比保持65%的水平,预计2020年装配式混凝土建筑市场将达到6000亿的规模。如此巨大的市场规模加上数量较少的竞争企业,预示着装配式行业的高景气。

除了装配式建筑的一系列优点外,装配式混泥土结构建筑造价显著高于传统现浇技术,特别是按照住建部发布的《装配式建筑工程消耗量定额》(征求意见稿)中给出了4类不同PC率的装配式混凝土住宅的投资估算。对于混凝土构件装配式建筑而言,PC率(装配率)越高,总体费用也越高。显然,装配式建筑较高的成本来源于预制PC构件的制造成本。虽然与之相对应的人工费用随着PC率的提升而逐渐下降,但人工费的下降不足以弥补由材料费增长带来的造价提升。装配式建筑大幅降低了传统建筑工程中砌筑、抹灰等工程成本以及节约了大量建筑资源,但是综合考虑PC构件的生产、运输和吊装费用,最终导致装配式建筑的单价远高于传统的现场浇筑建筑。但是由于PC成本改善空间较大,通过选择合理的装配方案和优化装配式设计环节可有效降低装配建造成本,未来对于企业,扩大规模化生产预制构件是降成本的关键所在。


2)装配式钢结构(PS):

图8:装配式钢结构图片


装配式钢结构作为正在兴起的装配式建筑,与预制混凝土结构的区别在于其主要承重构件由型钢和钢板等制成的钢梁、钢柱、钢桁架等组成,各部件之间通常在现场采用焊缝、螺栓或铆钉连接。根据产品用途和应用领域的不同,钢结构可以分为设备钢结构、建筑重钢结构、建筑轻钢结构、桥梁钢结构、空间钢结构等五大类,按行业大类分:设备钢结构属于重型装备制造业,后四者属于建筑行业。目前钢结构建筑80%以上部件均可在工厂加工,同时易拆除,部分产品和材料可循环利用,且可以覆盖绝大多数现场作业方式对应的下游,是绿色建筑的重要代表。其在各项工程建设中的应用也非常广泛,如厂房、高层建筑、场馆、塔桅结构、桥梁、闸门、工业设备和各种大型管道容器等。

钢结构建筑性能优越,与传统混凝土结构建筑形式比,钢结构建筑具有“高、大、轻”三大特征,容易实现设计标准化、构配件生产工业化、施工机械化和装配化。其良好的性能特点可以总结为5点:(1)钢结构自重轻,只有传统钢筋混凝土建筑的 30%-50%左右,而且强度很大;(2)钢结构占有面积小,空间利用率高,得房率较传统钢筋混凝土住宅增加 5%-8%;(3)钢结构延展性好,抗震性能优越;(4)钢结构施工效率高,可提高4 倍,建设周期短,只有传统建筑的1/3,30-50 层的钢结构工程可以缩短施工工期8-12个月左右;(5)钢结构节能环保,能够有效降低建筑垃圾数量,可实现节能1/3以上,钢材100%可回收,碳排放可减少35%以上,契合可持续发展理念。

2019年,关于装配式钢结构住宅的相关政策不断出台,政策倾斜叠加成本差弥合,行业开始进入快速增长期。同年3月,住建部首次单独提出推进钢结构住宅试点工作,随后山东、浙江、湖南等地陆续出台试点方案,6月,住建部发布《装配式钢结构住宅建筑技术标准》行业标准,并于10月开始实施,12月住建部年度工作会议上,再次强调 2020年大力推进钢结构装配式住宅建设试点,任务目标进一步细化。近期装配式住宅行业另一个层面的变化在于,在混凝土价格及人力成本持续上涨情况下,钢结构相对与混凝土结构的成本劣势明显收窄。根据相关数据,2017年装配式钢结构高层住宅建造单价约为2776元/㎡,仅比装配化率50%的PC住宅单位造价高 298元(高出10.7%),仍高于现浇711元/㎡(高出25.6%),以100平米的住宅测算,住宅售价仅需在1.4 万/m2 以上,购房的成本并没有额外增加。此外考虑政府补贴等因素,可简单推算,钢结构住宅有望在2024-2025 年与传统现浇成本持平,成本劣势弥后,钢结构住宅渗透率有望进一步提升。最后根据“十四五”规划中装配化率或将是装配式建筑政策着力强调的方向之一,在提高装配化率政策背景下,钢结构优势未来有望逐步显现,景气度将保持较高水平。

 

3)装配式木结构

图9:装配式木结构图片


装配式木结构是将木材作为主要受力构件、木组件和部品在工厂预制生产,并经过现场装配而成的木结构建筑。装配式木结构应在建筑全寿命周期间符合可持续性原则,并满足智能化应用和“五化一体”的特性。装配式木结构建筑按照承重构件选用的材料可分为轻型、胶合木、方木原木和木混合结构。但国内的木材数量缺乏并且生长周期长,一些硬性要求都相对较高,单元造价也远高于混凝土。近年来,由于木结构无大梁承重只适合做一些底层建筑,所以按照我国的建筑层高度和层数的规定完全限制了我国的木结构建筑的发展。

装配式木结构建筑适应低温工作,不需要很长时间的养护期,所以大大缩短了建造工期,其次由于材料的特殊性,隔音性能良好。但是目前我国的木结构行业的上下游产业链极不完善,工程木材的相关研究也远落后于发达国家。此外,木材的消防规范过于严厉,许多设计方案在国内无法通过审核。我国装配式木结构建筑更多运用在仿古建筑,可是在舒适性和安全性上面远逊于混凝土和钢结构建筑。因而,装配式建筑市场虽然迎来蓝海期,但主要是针对装配式混凝土和装配式钢结构,未来木结构的发展还需要很长一段路要走。 

 

(三)政策和驱动力

   1)环保趋严

建筑垃圾是现在城市环境污染的重要来源之一,是指人们在从事建筑业的生产活动中产生的渣土、废旧混凝土、废旧砖石及其他废弃物的统称。现在随着工业化、城市化进程的加速,相伴而产生的建筑垃圾日益增多。我国现阶段的建筑结构体系是以传统的钢筋混泥土现浇结构为主,工地管理模式和资源再循环利用方面还有很多不足之处,一方面造成了重要资源的严重浪费;另一方面工地脏、乱、差,生产过程中产生的粉尘、灰砂飞扬造成了严重的环境污染据相关资料显示,我国每年建筑垃圾的排放总量自 2013年以来持续上升,2017年达到 23.8亿吨,占城市垃圾的 30%-40%,以500-600吨/万平方米的标准推算,到2020年,我国还将新增建筑面积约300亿平方米,新产生的建筑垃圾将是一个令人震撼的数字。

图10:13年到17年中国建筑垃圾产量情况

图片

环保趋严,装配式建筑发展便是大势所趋。十九大报告强调绿色生态发展和质量效益提升,把绿色发展理念铸进房子里,使资源得到节约,环境得到优化。近年来,我国各个省市地区均颁布了建筑施工扬尘控制的相关治理方案,建筑施工环保要求不断提高。由于装配式建筑工厂化生产方式极大程度地减少了现场施工所带来的污染,绿色环保的特性(建筑垃圾较少)提高了建筑施工的环境友好性,成为了建筑业变革的主要方向。

2)劳动力紧缺

建筑业是典型的劳动密集型行业,过去我国的建筑人工成本占建筑安装工程费用的比重比较低,大约15%左右。但随着我国社会经济的持续发展,以及多方面因素的影响,人工成本占建筑工程成本的比重呈上涨趋势。

影响我国劳动力紧缺的主要因素包括劳动力的产业性转移,建筑业工作环境的恶劣,劳动力的地域性转移,人口老龄化。特别是人口老龄化,从长期来看,我国的“人口红利”正在枯竭,老龄化的来临预示着劳动力供应的高峰即将过去,供应减少,价格自然会升高。此外,中国的建筑业在改革开放三十多年期间高速发展,大量的基础建设和利用大量劳动力带来的巨大的利润空间促使建筑行业快速发展,这种发展会让企业产生依赖性,不愿意去尝试相对高昂的机械成本带来的技术的改革。据相关数据显示,2015 年以来,我国建筑业农民工人数持续下降,2018年为5364万人,同比减少1.0%,较2014年峰值(6109 万人)下降12.2%。伴随农民工数量下滑,建筑业农民工工资持续上涨,2018年月均收入达到4209元,同比增长7.43%。现在我国建筑行业工业化水平较低,劳动力成本占比较高,随着我国人口老龄化以及劳动力成本的持续攀升,传统建筑业的生产方式将会被时代淘汰。而装配式建筑作为一种可实现绿色环保、提升建筑品质并加速工业化转型的工程建造新模式,总量上可节省大量人力成本。同时,装配式建筑可实现构件工厂生产,现场减少湿法作业,必将成为未来建筑行业发展的主流趋势。

3)土地政策改革

2020年4月9日,国家发改委印发的《2020年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》中明确提出,全面推开农村集体经营性建设用地直接入市。同年新修订的《土地管理法》在宅基地制度方面做了调整:坚持一户一宅原则,鼓励有偿退出闲置宅基地。近年来,宅基地有偿退出机制通常和新农村、美丽新乡村建设等政策协同推进,地方政府鼓励整村或集中连片整治的情况下会形成一部分建筑工程市场。作为新型建筑方式的装配式建筑则是展现“新农村、新风貌”的理想载体,如今已在新农村建设中逐步推广开来。

农村住房作为美丽乡村建设步伐中最为重要的一环,为提升居住条件和居住环境,住建部于2019年2月1日发布的《关于开展农村住房建设试点工作的通知》中明确提出探索装配式建筑,推广应用农房现代化建筑方式。其后出台的一系列政策着重于农村危房改造,2019年7月29日,住建部和国家财政部颁布的《关于决战决胜脱贫攻坚进一步做好农村危房改造工作的通知》明确规定现有的4类重点对象危房存量的135.2万户须于2020年6月底改造和补助到位。对于政策考核期限紧急的项目,用于建筑短周期的装配式建筑有会占据较大的市场空间。

图11:鼓励装配式建筑发展的相关政策


综上,此轮土地政策改革会显著提高建筑工程市场容量,农村宅基地、工业仓储、商业用地的建设市场快速扩张将为装配式建筑行业企业提供新的应用场景,政府补贴及良好的居住体验感或可化解开扩市场的成本障碍。

 

4)政策效益

现阶段,装配式行业的规模效益暂时还未彰显,装配式建筑目前的直接建造成本高于传统现浇结构。所以国家为了提升各地开发商采用装配式建筑的积极性,由各省市陆续出台了发展装配式建筑相关的支持政策,根据各地区对装配率和预制率指标要求不同,提出了不同的容积率奖励、预售节点提前的方案。

预售节点提前可以帮助开放商提前办理预售许可证,有助于加快资金回笼,缓解资金压力和降低融资成本,提高资金周转速度,经济效益显著。容积率奖励,是指在提供符合规定的公共开放空间或公益性设施的前提下,政府提供相应的建筑面积许可,奖励给土地使用者。倡导通过提高土地利用效率增加公共开发空间,从而达到土地利用、人居环境和生态环境的平衡,实现土地开发的可持续发展。部分城市相关容积率奖励如下图:

图12:部分城市容积率奖励政策

数据来源:平安证券,各地政府相关文件


开发商在选择装配方案时,可以通过比较容积率等奖励政策的投入成本与收益,以确定是否申请相关的奖励政策。以上海某PC率40%的住宅为例,地上建筑面积8.6 万㎡,两种方案的经济对比如下:
1)不考虑申请容积率政策奖励, 装配式项目成本比传统现浇结构高出5160万元。
2)如果考虑采用预制夹芯保温外墙获取容积率奖励,按获得3%面积比例计算,由于售价高达 6万元/㎡,销售收入增加1.548亿元,扣除原成本增量及夹芯保温外墙的成本增量共6880万元,最后还盈余8600万元。

综上所述,工期缩短和政策优惠产生的间接效益可显著提高开发商内部收益率(IRR)。当前各地区因地制宜地确定装配式率和预制率指标要求,采取灵活的考核办法,有利于装配式建筑的大面积推广。

(四)未来赛道下的产业链机会

基于以上关于装配式行业整体的发展描述,以及政策大力推进、技术和成本改善的背景下,装配式建筑渗透率将会持续快速提升。行业细分领域的龙头企业由于具有较强的技术及产能储备优势有望抓住市场机遇,快速成长。装配式建筑的三大体系中,混凝土结构(PC)占主导地位,市场规模巨大,甚至有望在2020年市场规模超六千亿。而钢结构是未来装配式建筑的发展趋势,市场占比潜力持续扩大中。木结构因为自身材料特性,发展趋势疲软,后劲不足。

装配式建筑行业衍生下的装配式装修克服了传统装修的诸多弊端,并且很大程度上顺应国家全装修的政策要求,同时由于装配式装修标准化、量产化等特点,建筑装饰行业有望实现行业集中度的提升,行业内优势企业也有望扩大市场份额。按照结构体系和趋势划分,未来可以从三大赛道持续挖掘产业链机会:1)预制PC方面;2)钢结构领域;3)装配式装修。

1. 预制PC方面:PC结构因成本最低、居住舒适度高等特点,市场对其有着最高的接受度。近年来在政策和环保的双重催化下,预制PC市场快速扩张,需求不断增长,成长空间极大。对于业内企业,尤其是规模化成熟产能的龙头企业,提前合理布局,不断强化自身优势,有望长期占据主导地位。例如,预制PC制造龙头:远大住工。装配式设计龙头:华阳国际,美好置业等。

远大住工[2163.HK]:公司是一家总部设立于中国湖南长沙的综合型建筑工业化企业,是住建部第一批授牌国家级“国家住宅产业化基地”企业和拥有工信部2018年智能工厂试点示范项目的装配式建筑企业。作为中国建筑工业化的开创者和领军者,依托多年累积的深厚技术实力和持续不断的创新研发投入,目前在PC装配式建筑领域市占率第一。随着行业的快速发展,公司逐渐将业务重点聚焦于PC构件制造环节,并从三个方面入手:产能扩张;产能利用率提升;开阔海外住宅市场。目前公司2020年的PE(TTM)值为28.15。

华阳国际[002949.SZ]:公司是位于广东省深圳市的一家建筑设计公司,致力于建筑设计全过程服务,具有完整的团队配置和丰富的行业经验。主要业务涵盖城市规划、建筑设计(居住建筑、公共建筑、商业综合体)、建筑产业化设计与咨询、BIM设计与咨询、工程造价与咨询。公司具有建筑行业(建筑工程)甲级资质、工程造价咨询甲级资质以及城乡规划乙级资质,可从事资质证书许可范围内所有建筑工程设计总承包业务、项目管理及技术管理和咨询服务,提供全流程的设计服务。公司是国家高新技术企业、建筑设计行业首家“国家住宅产业化基地”、首批“装配式建筑产业基地”、首批“全过程工程咨询试点单位”。现在华阳国际致力于发展成为以设计研发为龙头,以装配式建筑和BIM为核心技术的全产业链布局的设计科技企业。

2.钢结构领域:钢结构建筑性能优越,与传统混凝土结构建筑形式比,钢结构建筑具有“高、大、轻”三大特征是未来建筑结构的发展趋势。钢结构应用范围广泛,住宅、学校和医院有望提供额外增量。新型肺炎疫情等突发事件下,火神山、雷神山的建造进一步凸显钢结构建筑施工效率高和建设周期短的性能优势。此外在行业需求快速增长的趋势下,钢结构建筑EPC模式加快应用及加工制造龙头企业也在快速成长。例如:享受行业红利及自身产量、吨净利双升的制造龙头鸿路钢构;以及装配式建筑自有体系逐步完善,能够提供全产业链服务的精工钢构。

鸿路钢构[002541.SZ]:公司是目前中国大型钢结构企业集团之一,拥有安徽合肥、湖北武汉、江西南昌三大生产基地。公司主营业务有钢结构及其配套产品加工、钢结构工业建筑、装配式高层钢结构住宅、工业地产投资建设运营、绿色钢结构房产开发等,产品销往全球多个国家和地区。公司凭借强大的钢结构技术团队,创建的“一体化装配式高层钢结构住宅成套技术”,“高端智能车库存取技术”,“装配式低层住宅集成技术”三大技术体系,处于国内领先地位。现已具备房屋建筑施工总承包一级资质、钢结构专项安装一级、钢结构制造特级资质,国家商务部对外承包工程经营资格证。先后获得国家住宅产业化基地、国家认定企业技术中心、国家高新技术企业、钢结构制造企业检测综合特级、安徽省两化融合企业等荣誉。鸿路将凭借强大的科技研发制造品牌实力,为绿色建筑和智慧城市发展做出努力。

精工钢构[600496.SH]:公司是一家集国际、国内大型建筑钢结构、钢结构建筑及金属屋面墙面等的设计、研发、销售、制造、施工于一体的大型上市集团公司。公司的主要业务为钢结构建筑及围护系统的设计、制作、施工和工程服务,是集设计、制作、安装、服务于一体的业务经营模式。主要产品体系包括用于轻型工业厂房、仓库等的工业建筑体系(轻型钢结构)、用于写字楼、商业用房、民用建筑的商业建筑系统(多高层重型钢结构)以及用于机场航站楼、火车站、文化体育场馆等的公共建筑系统(空间大跨度钢结构产品)。公司积极开展装配式建筑的研发和推广,并形成了PSC住宅体系、公寓体系、学校体系、医院体系、办公楼体系五大产品体系。公司拥有建筑工程施工总承包一级资质、钢结构工程专业承包壹级资质、轻型钢结构工程设计专项甲级、中国钢结构制造企业特级资质、中国金属围护系统承包商资质证书。

3.装配式装修:装配式装修是一种可以推动行业转型升级,引领装修建造方式的深度变革的具有工业化思维的新装修方式,干式工法装配、管线与结构分离、部品工厂化生产是装配式装修的三大技术要素。根据《装配式建筑评价标准》,装配率达到 50%可评定为装配式建筑,评分标准中与装修相关的分值为 45 分,分布于墙体和装修管线两个大的类别之下,因此在主体结构得分提升难度较大的情况下,装配式装修是开发商未来达到装配率要求的关键。长远来看,在劳动力缩减的背景下,叠加可持续发展的环保需求,装配式装修未来将成为市场化选择。

现如今的装配式装修市场主要分为材料整合和自研主材这两种模式,材料整合模式并不改变原有主材,短期可以大幅放量满足开发商对于提高装配率的需要,自研主材模式则可以逐步解决客户接受度和成本问题,直面行业痛点,未来有望成为趋势。装饰企业整合产业链动力强,后续有望成为行业牵头人,龙头有望凭借产业链整合与研发能力构筑装配式装修企业竞争壁垒,比如金螳螂,是传统公装领域的绝对龙头。产业链其他相关公司包括亚厦股份和柯利达等。

金螳螂[002081.SZ]:苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司成立于1993年1月,是一家以室内装饰为主体,融幕墙、家具、景观、艺术品、机电设备安装、智能、广告等为一体的专业化装饰集团。公司承接的项目包括公共建筑装饰和住宅装饰等,涵盖酒店装饰、商业建筑装饰、交通运输基础设施装饰、文体会展建筑装饰、住宅装饰等多种业务形态。作为中国装饰行业首家上市公司,已连续17年成为中国建筑装饰百强企业第一名。作为传统公装领域的绝对龙头,金螳螂有望凭借产业链整合与研发能力构筑装配式装修企业竞争壁垒。

(五)总结

装配式建筑行业在政策大力推动、环保趋严、 劳动力紧缺、土地政策改革等因素的共同驱动下,迎来了蓬勃发展期。目前因建造成本以及居住舒适度等原因,预制装配式混凝土结构(PC)在民用住宅领域仍将占据主导地位,装配式钢结构在超高层建筑以及部分试点的保障住房领域继续拓展。三大结构体系的下的龙头企业应洞悉先机,利用自身资源优势抢先布局,抓住现阶段行业发展的巨大机遇,顺势而为,通过产业链整合和加深研发能力的方式,持续强化竞争实力,提高装配式建筑企业竞争壁垒,坚持品质为本的发展核心,在提升自身综合竞争力的同时,积极配合政策驱动,主动借力资本力量实现持续化、跨越式发展,从而滋生一个良性健康的行业发展环境。


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