000-4500-5000的极值测算。

极值条件下，按照钾肥4000-4500-5000元稳定价格，2023年150万吨钾肥全面达产时，其全年业绩应维持在24.73-27.82-30.91亿，对应每股EPS1.98-2.23-2.48元。

综合结论：

东方铁塔自2016年来转型双主业上市公司。在2022年下半年基建托底条件下，预计传统钢结构板块业务较为受益，盈利水平向上；在东欧地区大宗商品出口受阻背景下，钾肥业务现有产能和在建产能能够享受涨价红利。

公司近年来各项指标持续向好，原本定增募资计划也因账面现金转好而取消，费用控制正常，反映出管理层较为稳健的经营管理能力。

公司开拓海外矿产成果显著，现有钾肥产能50万吨，未来有望达到100-150万吨，根据盈利测算，具备较强的业绩兑现预期。

当前公司股价具备一定的价值投资发现预期，建议持续关注。

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