③第三步：银行根据上游供应商和核心企业的贸易合同及交易进度，在确认交易真实性后，根据贷款合同向上游供应商发放贷款。

④第四步：银行在债务到期后向核心企业索要欠款，交易至此完成。

对上游供应商企业来说，发出货物后就可以拿到现金，不必等核心企业延期支付货款，企业自身资金流动性提升；对金融机构来说，从发放贷款到收回贷款周期不长，核心企业违约风险比中小企业违约风险低，且利润率银行占有主动权；对核心企业来说，本身延期支付的货款不受影响。应收账款类融资是目前实际应用最广泛的一种供应链金融贷款模式，目前平均账期在75天左右，投资年化收益可以达到10%以上。

除去银行端发放贷款，券商等金融机构也可以发行供应链金融产品，近两年供应链金融ABS增长迅速，需要注意的是，供应链金融贷ABS与供应链金融ABS存在不同，具体如下：

供应链金融ABS是一种由券商、保理服务商等股权端金融机构和企业参与的一种供应链金融模式，与银行供应链金融贷相同的地方是都是中下企业享受核心企业的信用，但ABS不是借贷，而是主要将债权作为底层资产发行ABS产品进行融资，底层资产一般也以应收账款居多。

图5：供应链金融ABS底层资产类型

首先需要明确，供应链金融本质上是利用供应链中企业之间的债权、物权关系进行融资，属于远期债权的即期转让，金融机构帮助中小企业融资，从中收取利息费用和服务费用，供应链金融参与主体均有收益。

根据清华大学经管学院中国金融研究中心在2018年发布的报告，我国融资难、融资贵问题依旧严峻，当前我国企业社会平均融资成本为7.6%，而通常愿意对中小企业放款的渠道成本均在10%以上。

我国中小微企业的市场主体个数占全国的90%以上，他们贡献了全国80%的就业，70%左右的专利发明权，60%以上的GDP，和50%以上的税收，但中小微企业很难从银行等传统金融机构取得贷款，融资环境恶劣。而供应链金融融资方式的根本性创新就是将核心企业的信用转移到中小微企业，这将明显改善中小微企业的融资环境。

供应链金融比传统业务的利润更丰厚，而且提供了有效强化客户关系的宝贵机会。供应链金融的潜在市场巨大，根据UPS的估计，全球市场中应收账款的存量约为13000亿美元，应付账款贴现和资产支持性贷款（包括存活融资）的市场潜力则分别达到1000亿美元和3400亿美元。截止到2018年，全球最大的100家银行中，有96家向企业提供供应链金融融资服务，剩下的4家也在积极筹划开办该项业务。