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研究报告
周一见!~ 今天跟大家聊一聊医药行业与供应链金融…
来源: | 作者:君研资本 | 发布时间: 2019-02-25 | 3676 次浏览 | 分享到:

近年来,供应链金融作为创新金融工具,受到各方尤其是以账期较长为代表企业的关注,以未来债权换取即时现金的融资方式不仅降低了企业的运营成本,也促进整个产业链的生产效率提高。2018年初,商务部等八部委联合发布政策性文件《关于开展供应链创新与应用试点的通知》,标志着供应链金融快速发展期的来临。在具体行业应用中,医药行业的“两票制改革”和“带量采购改革”对整个医药产业链产生重大影响,一个规模巨大的供应链金融目标市场正在迅速形成。




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供应链金融



供应链金融的形成


供应链是指围绕核心企业,从收购原材料再将原材料加工生产形成产品,并由销售网络把产品送到消费者手中的一个整体的功能网链结构,将其中所有主体供应商、制造商、分销商、最终用户链式连接。有分工的地方就有产业,有产业的地方就有供应链,一个产品通过供应链从最上游的原材料供应商到制造商、经销商、零售商最终到达消费者手里需要时间,而消费者的货币现金再从最下游交还给最上游的供应商也需要时间,两种时间的不匹配存在于各个环节,带来巨大的资金成本。


1:简单的供应链


供应链中间总会有一个或几个核心企业。这些竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位,往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,给这些企业造成了巨大的资金压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小微型企业,难以从银行融资,流动性十分紧张,整个供应链出现失衡。这个矛盾让这条链上的相对弱势企业寻求通过债权转让的方式进行融资以补充流动资金,供应链金融应运而生。


供应链金融业务


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业务分类 


目前供应链金融主要分为供应链金融贷和供应链金融ABS,向银行借贷形成供应链金融贷,分为应收账款类和预付账款类以及存货类,同时可以将供应链金融贷形成供应链金融贷ABS衍生产品;而通过券商等金融机构发行的产品成为供应链金融ABS,多为供应链金融Pre-ABS

2:供应链金融分类



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供应链金融贷款


银行端目前较为流行和熟知的主要是应收账款类供应链金融贷。当核心企业向上游供货商下达订单时,就形成了应付账款,于是上游供货商就需要核心企业作为担保帮助上游供货商融资,用钱的是上游供应商。

①第一步:核心企业与上游供应商签订贸易合同后,上游供应商发货,核心企业延期支付。

②第二步:延期支付让上游供应商流动性紧张,这时上游供应商寻求即时货币资金,银行与上游供应商签订应收账款贷款协议,合同签订钱金融机构需要企业将贸易合同、发货单据、资质征信等信息提交财务和风控审核。